US yields hit three-month high on election hedging
Corrects Fed outlook in first paragraph
By Karen Brettell
NEW YORK, Oct 22 (Reuters) -U.S. Treasury yields hit a three-month high on Tuesday as hedging before the November 5 U.S. elections and expectations for a less dovish Federal Reserve dampened demand for the U.S. government debt.
Shifting momentum towards a more likely Donald Trump presidency has weighed on bonds, with Trump policies including tariffs and restrictions on undocumented immigration expected to increase inflation.
A sharp sell-off in bonds on Monday “was partly driven by the prediction markets' pricing in higher odds of a Trump victory,” said Gennadiy Goldberg, head of U.S. rates strategy at TD Securities in New York.
Betting site Polymarket on Tuesday shows Trump as having 64% odds of winning the presidency, compared to 36% for Kamala Harris.
“Tariffs and crackdowns on immigration would be stagflationary shocks,” Goldberg said, adding that “very likely you'll see the inflationary impact first because it feeds through the data much faster.”
The U.S. budget deficit is also expected to worsen under a presidency by either Trump or Harris, which could lead to increases in Treasury supply next year.
A much stronger than expected employment report for September has also sent yields higher as investors to price out the probability that the U.S. central bank will make further large interest rate cuts. The Fed cut rates by 50 basis points last month.
Traders are now pricing in 42 basis points of cuts by year-end, indicating a less than certain chance that the Fed will make 25 basis point cuts at each of its coming two meetings. FEDWATCH
Benchmark 10-year note yields US10YT=RR were last up 0.2 basis points at 4.184% after earlier reaching 4.222%, the highest since July 26.
The yields are facing technical resistance at around 4.17%-4.18% including the 200-day moving average and the 50% Fibonacci retracement of the fall in yields from April to September.
Two-year note yields US2YT=RR rose 0.1 basis points to 4.026%.
The yield curve between two-year and 10-year notes US2US10=TWEB flattened slightly to 15.4 basis points.
The Treasury Department will sell $13 billion in 20-year bonds on Wednesday and $24 billion in five-year Treasury Inflation-Protected Securities on Thursday.
Reporting By Karen Brettell, Editing by Nick Zieminski
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
