US SEC intends to seek sanctions against Elon Musk in Twitter probe
Adds details from filings
By Jonathan Stempel and Chris Prentice
Sept 20 (Reuters) -The U.S. Securities and Exchange Commission said on Friday it intends to seek sanctions against Elon Musk after he failed to appear for court-ordered testimony for the regulator's probe into his $44 billion takeover of Twitter.
In a filing in San Francisco federal court, the SEC said the sanctions motion would seek an order to show cause for why Musk should not be held in civil contempt for waiting until three hours before the scheduled Sept. 10 testimony to advise he would not show up.
Musk, whose businesses include electric car maker Tesla TSLA.O and rocket company SpaceX and who is the world's richest person, went to Florida's Cape Canaveral that day to oversee the launch of SpaceX's Polaris Dawn mission.
But the SEC said that as SpaceX's chief technical officer, Musk "surely was already aware" of the planned launch because the company had discussed it two days earlier. It said Musk's actions violated a May 31 court order compelling his testimony.
"Musk's excuse itself smacks of gamesmanship," SEC lawyer Robin Andrews wrote. "The court must make clear that Musk’s gamesmanship and delay tactics must cease."
Alex Spiro, a lawyer for Musk, called sanctions "drastic" and unnecessary, saying Musk's absence from the launch could have endangered astronauts' lives, and that his testimony has been rescheduled for Oct. 3.
Musk's failure to testify on Sept. 10 resulted from an "emergency" he did not cause, and "there is no reason to believe such an emergency will reoccur," Spiro wrote.
An SEC spokesperson declined to comment, though the regulator said in the court filing that nothing deters Musk from failing to show up on Oct. 3.
The SEC is investigating whether Musk violated securities laws in early 2022 when he started accumulating Twitter stock.
Musk has been criticized, including by Twitter shareholders, for waiting at least 10 days too long to disclose he was buying Twitter shares.
Investors must disclose when they reach 5% ownership of public companies. Musk eventually disclosed a 9.2% Twitter stake, and soon thereafter offered to buy the whole company.
In July, Musk said he misunderstood SEC disclosure requirements, and that "all indications" suggested his delay was a "mistake."
The SEC sued last October after he missed a scheduled interview at its San Francisco office.
Musk has said the SEC was trying to "harass" him through subpoenas.
He has long feuded with the SEC, including after it sued him in 2018 over his Twitter posts about taking Tesla private.
Musk settled that lawsuit by paying a $20 million fine, agreeing to have Tesla lawyers review some posts in advance, and giving up his role as Tesla's chairman.
Reporting by Jonathan Stempel and Chris Prentice in New York; Editing by Deepa Babington and Daniel Wallis
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
