US homebuilder Lennar beats Q3 profit estimates on higher home deliveries
Adds background in paragraphs 2-3, details from release, background and shares from paragraphs 4-8
Sept 19 (Reuters) -Lennar Corp LEN.N reported third-quarter profit above Wall Street estimates on Thursday, as a historically low housing supply kept demand strong and declining fixed mortgage rates lured in more skittish buyers to the market.
With the popular 30-year fixed mortgage rates having declined to about 6.1%, compared with a high of 8% months ago, previously skittish buyers are returning to the housing market and boosting already robust demand for new construction.
The U.S. Federal Reserve on Wednesday cut interest rates by 50 basis points. Expectations of further rate cuts and the corresponding easing in mortgage rates have already driven shares of U.S. homebuilders to all-time highs.
"We fully expect an even stronger, and more broad-based demand cycle, as rates move lower. Lower rates and controlled inflation will likely boost confidence," said Stuart Miller, co-CEO of Lennar.
The company, however, reported a year-on-year drop in third-quarter gross margins, at 22.5%, owing primarily to an increase in land costs and lower per square-foot revenue.
Shares of the company, which have been trading at all-time highs, fell about 3.6% after the bell.
A major tailwind for homebuilders amid high interest rates has been the shortage of existing homes being put up for sale in the market, a trend that is set to continue.
Homeowners who bought properties during the era of cheap debt still remain unwilling to sell, as they would have to upgrade to a new home at current interest rates.
The company said it expects to deliver between 22,500 and 23,000 homes in the fourth quarter, compared with analysts' average estimate of 22,916 homes, according to LSEG data.
Lennar delivered 21,516 homes in the third quarter ended Aug. 31, higher than the 18,559 units a year earlier.
The second-largest U.S. homebuilder by sales posted earnings of $4.26 per share for the quarter, beating average analyst estimates of $3.63 per share, according to LSEG data.
Reporting by Ananta Agarwal and Utkarsh Shetti in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
