US flood catastrophe bonds fall sharply after Hurricane Milton
LONDON, Oct 11 (Reuters) -Catastrophe bonds issued by the U.S. National Flood Insurance Program (NFIP) fell sharply on Friday, according to a weekly broker's note, reflecting expectations that Hurricane Milton may trigger payouts for clean-up after the storm.
Catastrophe bonds are a form of insurance-linked security (ILS), which offer a way for institutional investors to access the insurance market.
Catastrophe bonds typically offer investors high returns, but issuers keep their principal if a specified event occurs, such as a hurricane or flood in a particular region.
Hurricane Milton brought widespread flooding and touched off a spate of deadly tornadoes on Florida's east coast this week, killing at least 16 people and leaving millions without power.
Seven NFIP-issued catastrophe bonds totalling $1.3 billion fell between 13% and 59% on Friday compared with a week ago, according to the note from broker Aon AON.N seen by Reuters. Aon and NFIP did not immediately respond to request for comment.
"We are monitoring the NFIP bonds that cover hurricane-induced flooding, however it is too early to tell the exact impact," specialist investor Twelve Capital said in a note.
The NFIP provides insurance to help reduce the social and economic impact of floods. Its catastrophe bonds provide protection against flood risk from named storms, according to data from specialist website Artemis.
Several other catastrophe bonds issued by insurers also fell sharply, according to the Aon note.
It could take weeks or months to determine whether the catastrophe bonds are triggered by the hurricane, during which time investors will be unable to redeem their bonds, industry sources say.
The hurricane would likely lead to "private trapped ILS capital", UBS analysts said in a note.
Reporting by Carolyn Cohn; editing by Diane Craft
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
