U.S. Fed flashes up on the FX options radar
Sept 12 (Reuters) -Broader FX volatility risk premiums have fallen since the U.S. NFP and CPI data releases, with the exception of one-week expiries. These have surged due to the inclusion of the Sept. 18 U.S. Federal Reserve policy decision, which has the potential to trigger increased FX realised volatility.
FX volatility is an unknown, yet key parameter of an FX option premium, so implied volatility is used as a stand-in. If actual/realised volatility exceeds implied volatility, the option can profit, and vice versa. However, for the casual observer, implied volatility changes for options that include key economic events, can offer an insight as to the perceived FX reaction to that event.
Given the minimal time to expiry, overnight/next day expiry option implied volatility and its premium/break-even will always offer the most accurate expectation for the event itself, as shown by overnight EUR/USD implied volatility for Thursday's European Central Bank policy announcement. Longer maturities obviously have to factor the additional time cost/premium, which can distort the actual "event risk premium". However, the size of event driven gains in longer maturities can still warn of the impending FX volatility risks, especially if accompanied by increased demand.
One-week expiry implied volatility in the USD/Majors has increased by around 1.0 implied volatility, which is certainly not insignificant and is similar to the gains seen a week prior to the July 31 Fed. There will be a further increase for 1-week expiry JPY related implied volatility from Friday, when expiry will also include the Sept. 19 BoJ policy announcement.
For more click on FXBUZ
1wk expiry FXO implied vol https://tmsnrt.rs/4efm5op
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
