US borrowers to get quick relief as Fed cuts rates, analysts say
Banks expected to lower borrowing costs quickly
Analysts see potential for lower monthly payments or refinancing
Skepticism remains about loan growth fully offsetting lower net interest income
By Nupur Anand, Saeed Azhar
NEW YORK, Sept 17 (Reuters) -U.S. consumers are expected to get a quick reprieve on borrowing costs from banks after the Federal Reserve cut interest rates on Wednesday for the first time in more than four years, analysts said.
Lenders tightened lending standards last year as the commercial real estate market deteriorated and investors became broadly concerned about the potential for a U.S. recession. But banks could switch gears quickly after the Fed cut rates by half of a percentage point.
"Borrowing rates are more competitive than deposit rates and they are more likely to move with the market," said Jay Hatfield, CEO of Infrastructure Capital Advisors. "We would expect both deposit and lending rates to come down pretty quickly," as banks compete to attract deposits and seek profits from loans, he said.
U.S. lenders' net charge-off rates for credit cards, or the amount banks did not expect to collect on the loans, rose to 4.82% in the second quarter, the highest since 2011.
But banking executives have noted that U.S. consumers' late payments on credit cards and other loans are starting to level off after rising earlier in the year.
“Today's reduction in interest rates could ultimately allow for consumers to see lower monthly payments" or refinance their higher-interest debt, said Michele Raneri, head of U.S. research and consulting at credit reporting bureau TransUnion in Chicago.
"Lenders have begun exercising more discretion when it comes to whom they are extending credit, preferring less-risky borrowers," she said. "It remains to be seen whether this interest-rate reduction will see lenders once again offering credit to a larger segment of the consumer population."
Silvio Tavares, CEO of VantageScore, a credit-score modeling company, called the cut "a strong and positive step." But its effects will be gradual, with more cuts needed to help everyday finances, he added.
"While consumers overall remain credit-healthy, many are facing mounting financial challenges including rising delinquency rates and the highest credit-card balances we've seen in more than four years," Tavares said.
Banks are positioned for a variety of interest-rate scenarios and are unlikely to takeon greater interest-rate risks after the Fed move, Fitch Ratings analysts wrote in a note.
An S&P 500 index of bank stocks rose 0.3% on Wednesday afternoon.
"The market's assuming that banks are going to be performing well into the future, and that rate cuts are going to be helping them," said David Wagner, a portfolio manager at Aptus Capital Advisors, which owns bank shares.
"But I'm kind of skeptical that the amount of loan growth that's going to come to the market is going to fully subsidize the lowering of the net interest income," Wagner said, referring to the difference between what banks make on loans and pay out on deposits.
Reporting by Nupur Anand and Saeed Azhar in New York; Writing by Lananh Nguyen; Editing by Rod Nickel
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
