US banks tumble as weak economic data sparks recession fears
Aug 5 (Reuters) -U.S. bank stocks slumped on Monday as fears of a recession sent investors fleeing from a sector closely tied to the health of the economy and toward safe-haven assets.
Citigroup C.N led big bank losses with a 6% fall. Wells Fargo WFC.N, Bank of America BAC.N and Goldman Sachs GS.N fell about 4% each, while JPMorgan Chase JPM.N and Morgan Stanley MS.N declined 2.5% and 3.5%, respectively.
Lenders are highly susceptible to an economic downturn as recessions heighten concerns over credit losses due to higher unemployment, while loan demand - a key factor in profitability - also takes a beating.
Investors have been increasingly jittery since a crisis of confidence hit the sector last year, in part due to higher interest rates, and took down three major regional players.
Customers Bancorp's CUBI.N shares fell nearly 7%, while Banc of California BANC.N, Citizens Financial CFG.N, and US Bancorp USB.N fell between 3.5% and 4.5%.
The S&P 500 Banks Index .SPXBK, tracking a basket of large-cap bank stocks, was last down 3.3%, while the KBW Regional Banking Index .KRX fell 4%.
The U.S. unemployment rate jumped to a near three-year high of 4.3% in July amid a significant slowdown in hiring, heightening fears the labor market was deteriorating and potentially making the economy vulnerable to a recession.
The employment report, which also showed the increase in annual wages last month was the smallest in more than three years, prompted some Wall Street institutions, including Bank of America Securities, to pull forward their rate cut expectations to September from December.
The S&P 500 Banks Index is down 7.2% month-to-date vs a 3.2% decline in the benchmark S&P 500 .SPX, as of last close. The KBW Regional Banking Index .KRX has lost 7.6% over the same period.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
