Uniqlo operator posts 3rd year of record profit, founder sets aim at Western markets
Recasts with chief executive comments in paragraphs 1-3, details throughout, succession comments in 13-16
By Rocky Swift
TOKYO, Oct 10 (Reuters) -The Japanese operator of the Uniqlo clothing chain booked its third consecutive year of record earnings on Thursday, with its leader laying out an aggressive plan for global growth.
After Fast Retailing 9983.T crossed 3 trillion yen ($20 billion) in revenue for the first time, Chief Executive Tadashi Yanai said the company was aimed at domination in Western markets on its way to annual sales beyond 10 trillion yen.
"If we want to be truly the top global brand, we would not be able to claim that unless we can become number one in both of those regions, North America as well as Europe," said Yanai, who founded the Uniqlo brand 40 years ago.
Operating profit rose 31% to 500.9 billion yen ($3.35 billion) in the 12 months through August, beating the company's own forecast and the consensus estimate of 478.3 billion yen from 15 analysts polled by LSEG.
Fast Retailing said it expects operating profit to climb further to 530 billion yen in fiscal 2025.
Uniqlo, known for its fleece jackets and inexpensive undergarments, has benefited from a historically weak yen both at home and abroad. A tourism boom in Japan has led to a surge in duty free shopping, while revenue from its push into Western markets gets an added boost when translated back into yen.
The company's operating profit margins improved to 15% or higher in all its international segments on the back of higher brand visibility, said CFO Takeshi Okazaki.
Revenue and profit in Japan set records on strong demand of summer items as well as sharply higher sales to overseas visitors.
Fast Retailing's earnings have been less rosy in China, its biggest overseas market. With more than 900 stores on the mainland, the company has long been seen as a bellwether for the retail sector in the world's second-biggest economy.
Pandemic restrictions dragged on results there for years, but now the challenge is a sluggish economy that has weighed on consumer confidence.
The Greater China segment saw a slight increase in annual profit for the year. The company is scaling back store openings and adopting a scrap-and-build strategy to turn around underperforming locations.
Yanai, Japan's richest man, has long aimed to make Fast Retailing the world's biggest fashion retailer, with Zara owner Inditex ITX.MC and H&M HMb.ST standing in the way. He has said consumers are more focused on value than luxury in a post-pandemic world, a trend that would work in Uniqlo's favour.
Questions about who will succeed 75-year-old Yanai have swirled for years and gained traction of late amid a corporate governance push in Japan.
Yanai said he wanted the next leader to come up the ladder of the company and for his two adult sons to be responsible for governance.
Yanai was joined on the dais by Daisuke Tsukagoshi, who was promoted to president of the Uniqlo brand last year and has spoken of as a possible successor.
"I think he's doing a pretty good job," Yanai said of Tsukagoshi.
($1 = 149.1900 yen)
Reporting by Rocky Swift; Editing by Christopher Cushing, Christian Schmollinger and David Evans
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
