Uniform rental firm Cintas raises annual forecasts on strong demand
Sept 25 (Reuters) -Cintas Corp CTAS.O raised its annual profit and revenue forecasts on Wednesday, banking on resilient demand for its products that range from rental uniforms, cleaning supplies to first aid and safety kits.
While overall U.S. job growth slowed down in June, sectors such as healthcare and government offices saw persistent hiring, according to the Labor Department's Bureau of Labor Statistics report.
This rise in employment helped boost the company's first-quarter revenue as Cintas provides uniform rental services to such sectors.
Cintas forecast an annual revenue in the range of $10.22 billion to $10.32 billion, compared with a prior forecast of $10.16 billion to $10.31 billion.
It expects diluted earnings per share between $4.17 and $4.25 for fiscal 2025, compared with $4.06 to $4.19 projected earlier.
Analysts on average were expecting diluted earnings of $4.17, according to LSEG data.
The company's quarterly revenue rose 6.8% to $2.50 billion from a year ago, in line with analyst estimates.
Revenue from its core segment, uniform rental and facility services, rose 5.9% in the quarter ended Aug. 31, compared with 7.6% a year ago.
The company earned a profit of $1.10 per share, beating estimates of 95 cents.
Cintas, which offers a variety of services and products including shop towels, fire extinguishers and flame-resistant clothing, has also benefited from cross-selling opportunities across categories.
Meanwhile, lower costs of energy, labor and raw materials such as cotton helped the company expand its first-quarter gross margins by 140 basis points to 50.1%.
Following the results, Cintas' shares were up about 3% in premarket trading.
Reporting by Neil J Kanatt and Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
