UMG Q2 revenue beat offset by subscription and streaming headwinds
Recasts with subscription slowdown, termination of Meta deal
July 24 (Reuters) -Universal Music Group UMG.AS, the label representing Taylor Swift, BTS and Drake, on Wednesday recorded higher than expected second quarter sales, which was offset by a slowdown in the subscription and streaming segment.
Recorded music subscription revenue grew 4.1% in the second quarter, compared with a 13% growth a year ago, in constant currency.
The group also announced the termination of a partnership with Meta META.O for the streaming of premium music videos.
WHY IT'S IMPORTANT
UMG is the leading music label worldwide, with rights to around one third of the world's repertoire.
KEY QUOTE
"In terms of platform specific pressure, we have a change in our licensing agreement with Meta. Meta had previously offered premium music videos on Facebook. This product offering was less popular with Facebook's user base than other music products, and as a result, Meta is no longer licensing premium music videos from us as of May this year," said group CFO Boyd Muir during an analyst conference.
CONTEXT
Swedish audio-streaming giant Spotify SPOT.N beat its premium subscriber guidance on Tuesday, recording a 12% growth year-on-year to 246 million subscribers. The group also forecast third quarter operating income, at 405 million euros, ahead of 301.7 million euros consensus.
BY THE NUMBERS
Universal recorded subscription revenue of 1.137 billion euros for the second quarter, below Visible Value consensus of 1.179 billion euros.
Streaming revenues came in below expectations, at 343 million euros, while analysts expected 387 million euros, according to Visible Value consensus quoted by ING. The segment fell 4.2% year-over-year or 3.9% in constant currency, "due to a deceleration in growth at key advertising-based platform partners as well as shortfalls on certain platforms related to the timing of deal renewals," the company said.
Second-quarter revenue totalled 2.93 billion euros, up 9.6% year-on-year in constant currency terms, beating the 2.89 billion euros expected by analysts, according to a Visible Alpha consensus.
Reporting by Alban Kacher. Editing by Jane Merriman and David Evans
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
