UK's Drax shares soar on profit rise, share buybacks
Updates throughout with CEO comment, share price
By Susanna Twidale
July 26 (Reuters) -Shares in Drax DRX.L soared 15% on Friday morning after the British power generator posted a 37% rise in first-half profit and announced a 300 million pound ($386 million) share buyback programme.
Britain's largest renewable power generator by output has converted four coal-power units to use biomass and operates hydro power projects.
Its first-half pre-tax profit rose to 463 million pounds, buoyed by higher output from the biomass plants and stronger sales from its biomass pellet production sites.
A government subsidy for the biomass generation is set to end in 2027.
CEO Will Gardiner said in an interview he hopes there will be progress on an extension to support by the end of the year and that the company has already had positive engagement with the new Labour government which came into power earlier this month.
"We have a new government and we are increasingly recognised as critical for their ambitions to get to a net zero 2030 power system," he said.
In the future Drax plans to fit its biomass units with carbon capture and storage technology but last year it paused development on a planned 2 billion pound investment in the first BECCS (bioenergy with carbon capture and storage) unit saying it needed more clarity on government support.
"We are looking for the right public signals from them and are encouraged and hoping that happens by the end of the year," Gardiner said.
It also plans to build a BECCS plant in the United States and said it has identified the first possible site in the southeast of the country.
Drax said for 2024 it expects to post an adjusted core profit above analysts' consensus of 961 million pounds ($1.24 billion).
It also announced a 300 million pound, two-year share buyback programme to begin in the third quarter of 2024 and increased its interim dividend by 13% to 10.4 pence.
Drax shares were up 13.4% at 642.5 pence by 0738 GMT having traded up 15%.
($1 = 0.7774 pounds)
Reporting by Susanna Twidale in London and Radhika Anilkumar in Bengaluru; editing by Christina Fincher and Jason Neely
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
