UK supermarket Morrisons' sales growth slows in 'softer' market
Q3 underlying sales up 2.9%
Growth was 4.1% in previous quarter
CEO says group made 'good headway' in quarter
Industry data shows underperformance vs Tesco, Sainsbury's
Adds detail in paragraphs 2-3 and 8-13
By James Davey
LONDON, Sept 26 (Reuters) -British supermarket group Morrisons' underlying sales growth slowed in its third quarter, reflecting what its new boss said was a "noticeably softer" market.
Former Carrefour France boss Rami Baitieh joined Britain's fifth-largest grocer as CEO in November last year, and in January said its performance was not good enough.
His turnaround strategy has focused on improving Morrisons' price competitiveness, product availability and its 'More Card' loyalty programme. A scheme to price match discounters Aldi and Lidl on key items was introduced in February.
Morrisons said on Thursday its like-for-like sales, excluding fuel and VAT sales tax, rose 2.9% in the 13 weeks to July 28, having been up 4.1% in its second quarter.
Despite the slowdown, Baitieh said the group made "good
headway" in the quarter.
"Like-for-like sales remained positive, the switching data improved year-on-year and although the market was noticeably softer in Q3, our relative position improved and our market share stabilised," he said. Switching data measures customers defecting to other supermarkets.
However, the latest monthly industry data has shown Morrisons still significantly underperforming the sales growth of market leader Tesco TSCO.L and No. 2 Sainsbury's SBRY.L, with Morrisons' market share slightly down on the year at 8.5%.
Morrisons differs from its main rivals in that it also has its own production operations, making half of the fresh food it sells.
Analysts say that since its purchase by private equity firm CD&R, Morrisons has been hamstrung by debt, which was 4.0 billion pounds at the end of the quarter, down from peak of 6.2 billion pounds.
Separately on Thursday, Morrisons announced a property deal with net proceeds of 331 million pounds which would further reduce leverage.
Morrisons' total sales ex-fuel in the third quarter were 3.88 billion pounds, up 2.1%, while underlying earnings before interest, depreciation and amortisation (EBITDA) was 239 million pounds, up 10.6% on an ex-fuel basis.
It forecast fourth quarter and full year EBITDA would be up year-on-year.
The group also said store workers' pay would increase to 12 pounds an hour from October.
Reporting by James Davey; Editing by Paul Sandle and Mark Potter
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
