UK insurer Direct Line misses profit view as motor arm disappoints
Expects motor division to improve in H2
Policy attrition for motor insurance slows
Shares reverse course to rise 1%
Recasts headline, adds CEO quote in paragraph 4, analyst quote in paragraph 7, details throughout
By Yamini Kalia
Sept 4 (Reuters) -Britain's Direct Line Insurance DLGD.L missed expectations for its half-year operating profit on Wednesday, after struggling to reinvigorate its business, but said it expected margins to improve at its motor insurance arm.
The home and motor insurer has been trying to strengthen the company under CEO Adam Winslow after it fended off a takeover attempt by Belgian rival Ageas AGES.BR in March.
Its aggressive price hikes have helped to offset the effect of high cost of claims, but have also turned its customers away to cheaper rivals.
"We have seen the motor policies policy count decrease as we were repricing the book and maintaining our margins," Winslow told Reuters.
He said, however, the fall was expected and that the company expected its motor division's net insurance margin to improve during the second half.
Shares of the London-listed company rose 1% by 0744 GMT, reversing earlier losses.
"The trends in Motor own brands could be a source of contention given marginal slowdown in policy attrition and slowing premium growth, but a return to growth in the PCW channel offers some green shoots," RBC analyst Derald Goh said.
Direct Line, which has struggled with losses and underwriting profitability at its motor insurance business, said in July it will launch its eponymous motor insurance brand on price comparison websites (PCW) for the first time to win new business.
The company is also trying to attract customers by launching apps for its brands Churchill and Direct Line on app stores.
Direct Line peer Admiral ADML.L posted a forecast-beating profit for the first half of the year in August, led by a strong UK motor performance.
Half-yearly ongoing operating profit of 63.7 million pounds ($83.49 million) remained weak against an average estimate of 85 million pounds, according to a company-compiled consensus.
Direct Line's in-force policies were 3.1% lower at June 30, driven by weakness in motor insurance. Policy attrition at its own motor brands also slowed in the second quarter.
($1 = 0.7630 pounds)
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Barbara Lewis
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
