UK homebuilder Barratt sees return to profit growth by 2026
FY adj PBT 385 mln stg vs market view of 365 mln stg
July 1-Aug. 25 reservation rate 0.58 units vs 0.42 year ago
Shares in FTSE 100 builder down 2.3% in morning trade
Rewrites through, adds CEO comment in paragraphs 1, 2 and 5, sector context in paragraphs 3 and 4, analysts' comment in paragraph 8
By Aby Jose Koilparambil
Sept 4 (Reuters) - British homebuilder Barratt BDEV.L posted a smaller-than-expected decline in annual profit on Wednesday, but said the recovery in the UK housing market is in its "early days" and it doesn't see profit growth until fiscal 2026.
The UK housing market outlook has turned more optimistic than it was three or six months ago, but demand continues to be sensitive to mortgage affordability, CEO David Thomas told Reuters.
The first UK interest rate cut last month, in over fouryears was seen as a near-term boost for the housing sector, where affordability concerns have forced builders to slash homebuild targets and warn on profits.
Homebuilders could also benefit from the new Labour government's push for aggressive planning reforms .
"We have seen a significant uplift in terms of reservation trends, but we are also flagging that we do not expect outlet numbers to recover until the autumn of 2025," Thomas said.
Barratt said its average weekly net private reservations per outlet for July 1-Aug. 25 were 0.58 units, versus 0.42 homes in the year-ago period.
Its shares were down 2.3% in morning trade amid a broader market dip .FTSE. .L
With fewer homes being sold at lower prices, less cash has come through the front door, and the outlook for the new financial year was disappointing too, said Aarin Chiekrie, equity analyst at Hargreaves Lansdown.
Barratt is set to complete its proposed 2.52 billion pound acquisition of smaller rival Redrow RDW.L after the UK's competition regulator last monthsaid remedial measures offered by the parties may be accepted.
The homebuilder saidits adjusted pre-tax profit fell more than 56% to 385 million pounds ($504.7 million) for the year ended June 30, and this was higher than the LSEG average analysts' estimate of 365 million pounds.
Its FTSE 100 .FTSE peers Persimmon PSN.L and Taylor Wimpey TW.L forecast annual housebuilding numbers towards the upper end of their guidance range.
($1 = 0.7628 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Sharon Singleton
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
