Too hot to handle: Rising mortgage rates prompt refi demand plunge
Main U.S. indexes modestly green; Dow out front, up ~0.5%
Tech leads S&P 500 gainers; Comm Svcs weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.5%
Dollar up; gold, bitcoin decline; crude falls >1%
U.S. 10-Year Treasury yield ~flat at ~4.04%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TOO HOT TO HANDLE: RISING MORTGAGE RATES PROMPT REFI DEMAND PLUNGE
The cost of financing home loans rose last week, a fact which failed to impress would-be borrowers.
The Mortgage Bankers Association's (MBA) average 30-year fixed contract rate USMG=ECI heated up by 22 basis points to 6.36%, the highest it's been in a month.
While demand for loans to purchase homes USMGPI=ECI was little changed, refi applications USMGR=ECI plunged by 9.2%.
Taken together, overall mortgage demand dropped 5.1% last week.
The mortgage rate bump occurred "in the wake of stronger economic data last week, including the September jobs report," writes Mike Fratantoni, chief economist at MBA.
And indeed the 30-year fixed rate, which has the habit of tracking benchmark U.S. Treasury yields, dipped quite a bit in the lead-up to the Federal Reserve's policy pivot last month, implementing its first interest rate cut in 4-1/2 years.
But since then the economic data has been more robust and financial markets have reset their expectations regarding the extent and timing of additional rate cuts.
In the meantime, "The largest constraint for many prospective homebuyers over the past year had been the lack of inventory," Fratantoni adds. "Now, there are more homes available in many markets across the country, and with mortgage rates still low compared to recent history, at least some potential homebuyers are moving ahead."
Over the last twelve months, mortgage rates have cooled by 1.31 percentage points. Over the same time period refi demand has surged 158.5%, while purchase applications - considered among the more forward-looking housing market indicators - have grown by 8.5%.
And of course, the most forward-looking housing indicator of all is the stock market, which tends to reflect where investors expect the market to be six to twelve months down the road.
With that in mind, the S&P 1500 Homebuilding index .SPCOMHOME and the Philadelphia SE Housing index .HGX have gained 71.8% and 58.7%, versus the broader S&P 500's 32.6% advance over the same time period.
(Stephen Culp)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. STOCKS TICK UP AHEAD OF THE MINUTES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX JUST SHY OF ITS RECORD HIGHS - CLICK HERE
BULLISH FACTORS BEHIND GOLD RALLY TO CONTINUE - UBS - CLICK HERE
U.S. ELECTION RISK RIPPLES THROUGH MEXICAN PESO OPTIONS - CLICK HERE
NO NEED TO PANIC AS TURBULENT EARNINGS SEASON LOOMS - CLICK HERE
STOXX INCHES UP, OFF 2-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO MUTED START - CLICK HERE
CHINA STOCKS GET A REALITY CHECK; EUROPE SHUDDERS - CLICK HERE
Housing stocks https://reut.rs/3BMcI0J
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
