TI forecasts fourth-quarter below estimates on weak chip demand in industrial markets
Adds analyst comment in paragraph 7, third-quarter profit in paragraph 9, details throughout
Oct 22 (Reuters) -Texas Instruments TXN.O forecast fourth-quarter revenue and profit below estimates on Tuesday as the chipmaker navigates a buildup of inventory in some segments such as industrial, even as it indicated improving demand from China's automotive market.
The company forecast revenue in the range of $3.70 billion to $4.0 billion, compared with analysts' average estimate of $4.07 billion, according to data compiled by LSEG.
TI's "results and outlook are consistent with the current market trends of mixed PC and smartphone end-markets and soft industrial and automotive demand," said Summit Insights analyst Kinngai Chan.
The analog chipmaker also forecast fourth-quarter earnings between $1.07 and $1.29 per share, compared with analysts' estimate of $1.36.
An ongoing weakness in the industrial market, which utilizes chips for tasks such as automating factories, has hurt Texas Instruments and peers as customers struggle to clear existing inventory stemming from stock-piling during the pandemic.
The results are closely watched as an indicator of demand across a slew of sectors since the company's chips find widespread application. It is also the first among major U.S. chipmakers to report results for the September quarter.
Meanwhile, revenue from the automotive market rose "upper single digits" sequentially, CEO Haviv Ilan said on a post-earnings call with analysts, attributing the uptick to growth in the China market.
"There is momentum for EVs in China, our content is growing there, and that's what really drove the growth in the third quarter," Ilan said. Weakness is expected to persist in the remainder of the automotive market, he said.
Shares of the company rose 1.2% in extended trading, following a rise of about 14% so far this year.
Third-quarter revenue dropped 8% to $4.15 billion, but was the smallest decline in seven quarters.
The company beat profit expectations for the three months ended September, recording earnings of $1.47 per share, above estimates of $1.37 according to estimates compiled by LSEG.
Texas Instruments has been working to produce more chips on its cost-effective 300mm manufacturing technology, which the chipmaker had indicated would help bolster profits.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
