Three problems with the mega-cap growth trade
STOXX 600 down 1%
Tech, luxury lag
ASML falls 5%
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THREE PROBLEMS WITH THE MEGA-CAP GROWTH TRADE
Analysts at RBC have highlighted three key problem areas for the mega-cap growth trade: slowing and less dominant EPS growth, stretched positioning and stretched valuations.
The latest evidence of the first point were Nvidia's results last week.
The AI giant still grew revenue by 122% in the second quarter but that was down from about 250% the quarter before. Its outlook pointed to further slowing revenue growth in Q3.
Secondly, RBC highlights that buy-side positioning in mega-cap growth futures is also still close to all-time highs.
Thirdly, RBC notes that valuations, although below their peak, don't look cheap by historical standards.
The 12-month fwd P/E of the top 10 S&P 500 names is 26.4x, well above the long-term average, and the P/E for the other 490 names in the benchmark index stands at 17.8x.
"We see the worst valuations in tech," RBC says, "which still looks expensive in large cap and small cap."
(Samuel Indyk)
*****
WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
UGLY OPEN FOR EUROPE CLICK HERE
GLOBAL STOCKS ROUT SET TO EXTEND INTO EUROPE CLICK HERE
MARKETS RECKON WITH FAMILIAR SEPTEMBER PAINCLICK HERE
The Magnificent Seven https://reut.rs/3z51yDs
European equities slide, Wall St futures lower https://reut.rs/4dRlrwY
Nvidia's revenue growth is decelerating https://reut.rs/3AyfQwN
RBC valuations https://tmsnrt.rs/3z4VElP
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
