The Barnier effect
STOXX 600 down 0.3%
Focus on nonfarm payrolls
Oil, mining stocks lag
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE BARNIER EFFECT
Investors breathed a small sigh of relief on Thursday after French President Emmanuel Macron named EU's former chief Brexit negotiator Michel Barnier as prime minister. Bank stocks rose, bonds ticked up and the euro nudged higher.
Still, French stocks are underperforming broader European markets, particularly the bank stocks, while worries about the fiscal outlook have kept government bonds under pressure.
Barnier faces the daunting challenge of steering tough legislation like the 2025 budget through a hung parliament as well as propose measures to fill a shortfall in this year's budget.
"Since Barnier is likely to have only minority support in the Assembly — the 166 Macronist deputies, plus 47 from the centre right and a few independents — it is unclear how he can resolve these twin fiscal crises," said Mujtaba Rahman, managing director for Europe at Eurasia Group.
Christopher Granville, managing director for global political research at TS Lombard thinks Barnier's experience and skills will help at the margin.
"This points to a substantial retracement in Q4 of the OAT-Bund spread blow-out," said Granville.
The risk premium investors demand to hold French debt over German fell slightly to 69 basis points on Thursday. It surged briefly in June to 85 bps, its highest since 2012, following Macron's decision to call a shock snap election.
Citi economists said they expect a "thin" legislative agenda and a fiscal policy focused on 'damage mitigation' rather than consolidation.
"Political instability and policy opacity likely remain prevalent, which may still weigh on consumer and investor confidence," they added.
(Sruthi Shankar)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 FALLS BEFORE PAYROLLS TEST CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES SLIP BEFORE HOTLY ANTICIPATED JOBS REPORT CLICK HERE
ALL ABOUT THEM PAYROLLS CLICK HERE
Brent crude oil price in USD per barrel https://reut.rs/3TlxM4q
The beleaguered yen has started bouncing back https://reut.rs/3zasVfj
European shares fall before U.S. payrolls test https://reut.rs/3Xh1ZT7
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
