Thailand's central bank stresses independence as govt pushes for rate cut
Recasts
BANGKOK, Sept 20 (Reuters) -The Bank of Thailand's governor on Friday stressed the need for central bank independence in setting monetary policy amid a lengthy disagreement with the government over whether or not interest rates should be cut to support the economy.
While lower interest rates could trigger short-term growth, there was a trade-off with inflation and they could also lead to vulnerabilities such as debt accumulation and speculation, Bank of Thailand (BOT) Governor Sethaput Suthiwartnarueput tolda symposium.
Those risks would hold back long-term growth and could lead to crisis, he said, adding that central bank's independence was crucial for price stability.
His remarks come amid an extended stand-off between the government, which has repeatedly called for a rate cut to augment its fiscal stimulus, and the BOT which says rates are appropriate and structural issues are holding growth back.
Thailand's key interest rate has been at a decade-high of 2.50% for a year as the central bank has resisted the repeated calls for a cut. The next rate review is on Oct. 16.
Prime Minister Paetongtarn Shinawatra said earlier this year, before she became prime minister, that central bank independence was an obstacle to solving economic problems.
The government will launch its signature 450 billion baht ($13.6 billion) "digital wallet" programme later this month when it distributes 145 billion baht to vulnerable groups. The stimulus plan gives 10,000 baht each to up to 50 million Thais to be spent in their local communities.
The scheme has been criticised by economists, including two former central bank governors, as fiscally irresponsible.
The government rejects that, but has struggled to find sources of funding. It says the policy is necessary to energise the economy, which the central bank expects to grow just 2.6% this year, up from 1.9% in 2023.
Sources have told Reuters that the government plans to nominate former finance minister Kittiratt Na Ranong, a staunch critic of the BOT, as the next BOT board chairman.
($1 = 33.07 baht)
Reporting by Orathai Sriring, Kitiphong Thaichareon and Thanadech Staporncharnchai; writing by Chayut Setboonsarng; Editing by John Mair
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
