Tax hike fears prompt UK homebuyers to hold off, Bellway CEO says
FY24 PBT down 58% at 226 mln stg vs market view of 218.8 mln stg
Weekly private reservation rate up 49% in first 9 weeks of FY25
Shares up 7.4%; stock tops FTSE 250 gains
Recasts, adds CEO comment in paragraphs 2 and 5, updates share move in paragraph 3
By Aby Jose Koilparambil
Oct 15 (Reuters) -Homebuyers, unnerved by the possibility of tax increases ahead of the UK budget, are delaying the decision to purchase, Bellway BWY.L CEO told Reuters on Tuesday, after the British homebuilder posted better-than-expected annual profit.
"There is hesitancy and caution in the market about people buying a new home and that's reflected in our sales rates through September and most likely October," CEO Jason Honeyman told Reuters, despite the group posting a 48.5% rise in weekly private sales in the new financial year that started in August.
Bellway shares were up 7.4% at 1248 GMT after the company beat profit expectations for the year ended July 31, and forecast it would construct at least 11% more homes in 2025.
British housebuilders have been cautiously optimistic that an interest rate cut in August and supportive housing policies from the new Labour government will lift buyer sentiment.
However, uncertainty around the Labour government's first budget later this month has made people nervous about big purchases such as homes as they fear taxes will go up, Honeyman said.
Nonetheless, customer demand and margins have improved from last year following a fall in mortgage rates, Bellway said, adding that it expects to build at least 8,500 homes in the year to July 31, 2025.
The company, which builds everything from one-bedroom apartments to six-bedroom family homes and luxury penthouses, posted full-year underlying pre-tax profit of 226.1 million pounds ($294.8 million), topping the 218.8 million pound average analyst forecast compiled by LSEG.
Investec analyst Aynsley Lammin said in a note that Bellway was back in "growth mode" with a more upbeat outlook than in recent years.
The Newcastle-based firm unexpectedly dropped its 720 million pound bid to buy smaller peer Crest Nicholson CRST.L in August.
Bigger rival Barratt Redrow BTRW.L last month forecast a return to profit growth only by its 2026 financial year.
($1 = 0.7670 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Sonia Cheema, Kirsten Donovan and Christina Fincher
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
