Swiss insurer Baloise targets higher shareholder returns after Cevian move
Baloise to boost return on equity, cut jobs, considers buybacks
CEO emphasizes efficiency and core business performance
Chairman says board changes under consideration
Adds comment from Cevian, paragraphs 2, 6-7
By Oliver Hirt
ZURICH, Sept 12 (Reuters) -Swiss insurer Baloise BALN.S said on Thursday it plans to boost return on equity, cut jobs and will consider share buybacks after Swedish activist investor Cevian Capital this week announced it had become its biggest stakeholder.
Cevian did not think Baloise's proposals went far enough.
Baloise said in a statement that its new targets included a return on equity of 12% to 15%, generating more than 2 billion Swiss francs ($2.34 billion) in cash between 2024 and 2027, and a higher cash payout ratio of 80% or more.
"Following careful analysis of our business activities, we have identified substantial potential for raising efficiency along with related cost savings and opportunities for growth in all our business units," CEO Michael Mueller said.
"To unlock as much of this potential as possible, we are launching our refocusing strategy in which the emphasis is on the performance of our core business and its ability to generate value."
Cevian, which announced its 9.4% holding in Baloise on Monday, prompting shareholders to call for a shake-up in its portfolio and higher returns, said more needed to be done.
"For Baloise to become a great Swiss insurance company, real focus and real ambition are needed," said Cevian partner Robert Schuchna. "Today's announcements are insufficient on both counts."
Baloise, whose shares rose as much as 2% in early trading on Thursday before paring gains, said it will look into launching an initial share buy-back programme next spring.
Vontobel analyst Simon Foessmeier welcomed Baloise management's focus on strategy but noted that at first glance the new targets seemed only "moderately ambitious."
Baloise Chairman Thomas von Planta said his firm was considering changes in its board of directors from next year.
He told Reuters in an interview that Baloise had spoken with representatives of Cevian and other investors when discussing its new strategy and that he was listening "very carefully" to the Swedish firm.
Baloise said it wanted to improve cost efficiency by lowering its expense ratio in non-life business by 2-3 percentage points and thus would cut 250 jobs across the firm.
The insurer currently employs around 8,000 people at its headquarters in Basel and across subsidiaries in Belgium, Germany and Luxembourg.
Baloise was setting out its future plans as it reported that profit attributable to shareholders for the first half of 2024 rose by 6.9% to nearly 220 million francs.
Still, business volume dipped by 0.9% year-on-year to 5.29 billion francs due to unfavourable currency effects, it added.
($1 = 0.8533 Swiss francs)
Additional reporting by Paul Arnold
Writing by Dave Graham; Editing by Rachel More, Sherry Jacob-Phillips, Tomasz Janowski and David Evans
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
