Swedish steelmaker SSAB's profit slumps, warns of slow Q3
Adds share move in paragraph 2, price outlook in paragraph 4, analyst comment in paragraph 6
By Marta Frackowiak
July 24 (Reuters) -Swedish steelmaker SSAB SSABa.ST expects a steeper than usual demand decline in the third quarter, it said on Wednesday, after its second-quarter operating profit slumped 40% on lower U.S. heavy plate prices and a still weak European market.
Its shares fell more than 5% by 0802 GMT, among the bottom performers on Europe's benchmark STOXX 600 index .STOXX.
"The seasonal downturn during the third quarter is assessed to be more pronounced than normal and will especially impact SSAB Special Steels and SSAB Europe," it said in a statement.
The specialised high-strength steels producer said it expects somewhat lower realised prices at the Special Steels arm in the third quarter than in the second, and lower ones in the Europe and Americas divisions.
Shipments at the Americas unit will be significantly lower in the current quarter, SSAB added. It also expects lower shipments for the Special Steels and Europe units.
J.P.Morgan said in a note that the outlook for third-quarter shipments and steel prices was slightly weaker than its projections, and implied a weaker profitability in the quarter.
SSAB also said it would carry out planned maintenance at most of its production sites during the third quarter, which would impact output.
The steel industry has suffered from reduced construction activity in Europe and a slowdown in the real estate sector in China, the world's top consumer and producer of the metal. In the U.S., interest rate hikes have dented demand.
SSAB's second-quarter operating result fell to 2.97 billion Swedish crowns ($275.30 million) from 4.96 billion last year, missing analysts' average forecast of 3.02 billion crowns in an LSEG poll.
SSAB said, however, that the market for high-strength steel had showed more resilience in the quarter, while cost reduction measures also had a positive effect on the results.
As expected, its European unit took an additional hit of about 125 million crowns from labour union strikes in Finland, which had also impacted its first-quarter results.
($1 = 10.7884 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frąckowiak in Gdansk; Editing by Milla Nissi
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
