STOXX 600 set for further 10% drawdown - BofA
STOXX 600 up 0.8%
Real estate, miners lead
Wall St futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA
Europe's STOXX 600 index is about 4.5% below its peak reached in June, even after rallying 2.9% in the last four trading days, but Bank of America Global Research is sticking to its guns and sees more weakness on the horizon.
"We remain positioned for a further weakening in growth momentum on a softening labour market," BofA European equity strategists write in a note.
It was last Friday's U.S. labour market report that spooked markets, sending global equities tumbling, as the unemployment rate rose again and payrolls increased by less than expected.
That jump in the unemployment rate triggered the Sahm Rule, a notable recession indicator.
Weak data, which until recently had been positive for equity markets as it was seen boosting chances of Fed rate cuts, suddenly became negative for the market as hard landing risks increased.
"Macro conditions remain ambiguous, keeping both optimistic and pessimistic readings viable," BofA writes.
"We find the pessimistic interpretation more convincing, given that in past cycles a continued rise in the unemployment rate has reliably led to macro trouble."
BofA, therefore, stays negative on European equities, expecting the drag from rising risk premia and EPS downgrades to outweigh the boost from lower discount rates in response to more dovish central banks.
The bank projects the STOXX 600 to drop to 450 by the first quarter of next year, implying a further 10% drawdown from current levels.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH CLICK HERE
China consumer prices jump, producer deflation persists https://reut.rs/46Do9mW
European equities continue to rebound https://reut.rs/3YGPVgn
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
