Sterling dips on dollar, eyes on Governor Bailey's speech
Sterling dips ahead of central bank governor speech
Bank of England's Andrew Bailey to speak at 1845 GMT
Weaker-than-expected British inflation could lead to dovish tone
LONDON, Oct 23 (Reuters) -The pound dipped a touch on the dollar and held steady on the euro on Wednesday, as traders awaited remarks by Bank of England Governor Andrew Bailey that could affect expectations of the central bank's rate cut path.
Sterling was last down 0.14% at $1.2967, just above the previous day's intraday low of $1.2945, its lowest since Aug. 19.
That weakness has largely been a result of a stronger dollar, as traders repositioned for a more moderate pace of rate cuts from the Federal Reserve than they had seen a few months ago, and took into account the potential for former President Donald Trump to win the U.S. election in November.
Trump's policies, particularly his tariff proposals, are seen as likely to lead to higher U.S. yields, and a stronger dollar.
As for the British leg of the sterling/dollar pair, the focus is on Bailey's remarks at the IMF due at 1845 GMT
"We consider the main risk is that Governor Bailey is dovish because the September CPI report was weaker than expected," said Carol Kong, currency strategist at Commonwealth Bank of Australia, noting that such remarks would weigh on the pound.
Annual consumer price inflation eased to 1.7% in September, the lowest reading since April 2021, data showed last week.
At present markets are nearly fully pricing a BoE rate cut in November, and see a further rate cut in December as likely, but not certain.
Versus the euro the pound was little changed, at 83.14 pence to the common currency. EURGBP=D3
Investors focus is also on the British budget on Oct. 30, in which Finance Minister Rachel Reeves faces a tough task to raise the tax revenues she needs to invest more in public services and new infrastructure.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Alun John; Editing by Sharon Singleton
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
