Smurfit Westrock CFO: Consumer demand coming 'along nicely'
Amends styling of company name to Smurfit Westrock from Smurfit WestRock in headline, paragraphs 1 and 7
By Padraic Halpin
DUBLIN, July 8 (Reuters) -The finance chief of newly formed Smurfit Westrock SW.N, the world's largest cardboard box maker, said consumer demand is coming "along nicely", with growth in the second quarter matching rates seen in the first.
Prior to the completion of their merger, Smurfit Kappa had reported 3% volume growth in Europe in the first quarter and U.S.-based WestRock a rebound in demand.
The combined company, which starts trading on the New York Stock Exchange on Monday, will have about $34 billion of annual revenue.
"There's no massive ramp up in anything, but it's tipping along nicely in that sense," Chief Financial Officer Ken Bowles told Reuters in a telephone interview.
"The world has not got itself back to an incredibly happy place, but what we would have seen as we moved through the second quarter was very similar to the first quarter."
Packaging companies rode a boom in goods sales and e-commerce during COVID-19 lockdowns, but a fall in demand when economies reopened and consumers spent more on travel and other services led to a fallback in profits last year.
The Smurfit Westrock deal was announced last September. Bowles said the demand rebound and resumption of box price increases since meant the companies had been correct in predicting they were coming together near the low point of the business cycle.
"The conditions have fundamentally changed for the positive since we announced the deal," said Bowles, the CFO of Smurfit Kappa before the deal who, like the Dublin-based group's CEO and chair, has kept his role in the new company.
He also disputed one of the concerns raised by 0.8% share holder Primestone Capital last December that WestRock's asset base was of significantly lower quality than those of Smurfit and other competitors, saying this was not the case.
He said the focus for the next six months would be on integrating the two businesses, and that management was not considering asset sales.
"That's not on our minds at all," he said. "In fact, we're looking at how we can integrate and drive value from all the bits that have come together here."
Reporting by Padraic Halpin; Editing by Louise Heavens and Jan Harvey
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
