Smith & Nephew shares soar as activist Cevian builds stake
Cevian's 5% stake to make it no.2 shareholder in S+N
S+N shares rise to top of FTSE 100
Cevian sees potential by improving operating performance
S+N says will continue talks with Cevian
Adds analyst quote in paragraphs 10-11
By Yadarisa Shabong
July 4 (Reuters) -Shares in Smith & Nephew SN.L rose 7% to the top of the FTSE 100 index on Thursday after activist investor Cevian Capital disclosed a 5% stake in the British medical equipment maker, a filing showed.
Cevian, whose newly disclosed holding would make it Smith & Nephew's second largest shareholder according to LSEG data, is known for taking stakes in companies and calling for change.
Smith & Nephew, which makes orthopaedic implants, wound dressings and other surgical materials, has lost more than 50% of its stock value from an all-time high hit in February 2020.
Pandemic lockdowns that led to surgery delays and supply-related disruptions from COVID times, as well as high raw material costs due to the Russia-Ukraine conflict, have taken a toll on the company, which has struggled to grow its margins.
"Smith & Nephew owns fundamentally attractive businesses in structurally growing markets, but the company has not generated shareholder value for many years," Friederike Helfer, a partner at Cevian Capital, said in a statement.
"Cevian sees the potential to create significant long-term value by improving the operating performance of the company’s businesses. We have high expectations for the board and management to realize this potential," he added.
Smith & Nephew's FTSE 100 shares have struggled to eke out yearly gains for the past four years.
The group said it would continue to engage with Cevian "as we dowith all of ourshareholders", without providing further details as the conversations are private.
In 2022, it started a transformation plan that aimed to grow its hip and knee implant, wound management and sports medicines businesses while expanding margins.
"Cevian is likely to hold management's feet to the fire and may look for more ambitious targets than set out under the existing improvement plan," AJ Bell analyst Russ Mould said.
"It could also push for a rationalisation of the company’s portfolio."
Cevian is No.3 shareholder in Irish building materials firm CRH CRH.N, which last year ditched its primary London listing in favour of New York.
It is also the top shareholder in global education group Pearson PSON.L, which had reportedly faced investor pressure last year to move its listing.
Cevian sold down its entire stake in British insurer Aviva AV.L last year and ended its campaign to drive up investor payouts at the FSTE 100 company.
Smith & Nephew shares were up 7% to 1,057 pence by 1016 GMT.
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Nivedita Bhattacharjee and Jan Harvey
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
