Rupee to inch up, traders await Powell's cues on interest rate cuts
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 23 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open marginally higher on Friday, with traders awaiting possible cues from Federal Reserve Chair Jerome Powell on the extent and timing of interest rate cuts.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.92 to the U.S. dollar compared with the close of 83.9525 in the previous session.
For a large part of this month, the rupee has been holding near 84, except for a brief respite when it managed to hit 83.75.
The Reserve Bank of India has intervened regularly to make sure the local currency does not weaken past 84.
"The 84-handle will definitely be at risk on Monday morning, depending on the way markets react to Powell's comments," a currency trader at a bank said.
"I doubt the RBI will be that resolute in defending 84 on Monday if post Powell's comments, we see the dollar ripping higher."
The rupee has been a laggard in Asia, not benefitting from the increased confidence of the Fed cutting rates at each of the remaining three meetings this year.
Powell, in his speech at Jackson Hole later in the day, is expected to reinforce that interest rates are coming. Powell’s comments at Jackson Hole in the past have provided cues on where rates are headed.
We expect Powell to express "a bit more confidence" in the inflation outlook and to put a bit more emphasis on downside risks in the labour market than in his press conference after the July Fed meeting, Goldman Sachs said in a note.
"A speech along these lines would be consistent with our forecast of a string of three consecutive 25 bps cuts in September, November, and December," the investment bank said.
Investors are more optimistic than Goldman Sachs, pricing in a total of 100 basis rates from September to December.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.99; onshore one-month forward premium at 7 paise ** Dollar index =USD down at 101.34 ** Brent crude futures LCOc1 down 0.2% at $77.1 per barrel ** Ten-year U.S. note yield at 3.84%, India 10-yr bond IN065432G=CC yield at 6.86% ** As per NSDL data, foreign investors sold a net $51.3 mln worth of Indian shares on Aug. 22
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Janane Venkatraman
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
