Ross Stores lifts profit view on firm demand for discounted apparel
Adds analyst comment in paragraphs 5, 8
By Savyata Mishra
Aug 22 (Reuters) -Ross Stores ROST.O raised its fiscal 2024 profit forecast and posted second-quarter results above Wall Street estimates on Thursday, benefiting from demand for its discounted apparel and easing freight costs.
Its shares rose nearly 6% in extended trading as the company's strategy to cut prices on branded clothing and footwear helped boost stores visits and customer spending per transaction.
"It is reaping the rewards of the improvements to its product assortments to offer a wider selection of brands and at various price points," said Sky Canaves, principal analyst at Emarketer.
The company's results align with trends at off-price peer TJX Cos TJX.N and larger retailers Walmart WMT.N and Target TGT.N, which have shown consumers across income categories are searching for bargains.
Still, CEO Barbara Rentler said Ross Stores was "cautious" on its sales forecast, citing inflationary pressures on the low-to-middle income customers.
Operating margins grew 115 basis points to 12.5% during the quarter, buoyed by higher sales of branded items, as well as lower transport and wage costs.
Higher discounts, however, led to an 80 basis point decline in merchandise margin. The company expects the margin pressure to further increase in the second half.
The company has "seen greater productivity from automation and employee retention, and it will look to find more ways to save on operational costs to offset the impact of discounts on gross margins," Canaves said.
The company logged sales of $5.29 billion, above analysts' average estimate of $5.25 billion, according to LSEG data.
It earned $1.59 per share compared to expectations of $1.50.
Annual earnings per share is expected in the range of $6.00 to $6.13, up from its prior forecast of $5.79 to $5.98.
The company kept unchanged its comparable sales growth forecast of 2% to 3% in the second half of the year.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
