Remy to raise cognac prices in China to offset tariffs
Adds details, CFO quotes throughout
PARIS/LONDON, Oct 25 (Reuters) -Remy Cointreau RCOP.PA will raise cognac prices in China to help mitigate the impact of tariffs imposed by Beijing on European Union brandy amid a trade dispute, its finance chief told investors on Friday.
China imposed provisional tariffs on brandy from the European Union earlier this month, days after the 27-member bloc voted for tariffs on Chinese-made EVs. Brandy makers say the tariffs are political.
A combination of existing stocks in China and lower demand meant the impact of tariffs in Remy's current financial year, ending March 31, would be marginal, Chief Financial Officer Luca Marotta said. Later on, the company would take actions to mitigate the impact, Marotta said.
It had already conducted research to establish the sales impact "linked to the price increase that, for sure, we will be obliged to pass through," he told investors when reporting third quarter sales and updating Remy's outlook.
Rivals, including Pernod Ricard PERP.PA and luxury goods giant LVMH LVMH.PA, which owns Hennessey cognac, have so far not been drawn on price increases, saying they will watch what competitors do.
Marotta also declined to elaborate on the timing or extent of price increases, as well as the scale of the potential impact on volumes in China.
Price increases will not be the only lever Remy can pull, he continued, saying it can also cut costs in areas, such as manufacturing and advertising spending.
Initially, the tariffs will hit cash, he said, with the impact on earnings only recognised later when cognac is sold in China by the company's local unit.
Marotta said that the provisional tariffs still need to be confirmed, but the impact was included in sales guidance for its current financial year, which it slashed on Friday.
Reporting by Dominque Vidalon in Paris and Emma Rumney in London; writing by Emma Rumney; editing by Jason Neely and Tomasz Janowski
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
