Rand firms to 14-mth high ahead of expected US rate cut
Updates prices to reflect afternoon trade, adds inflation context in paragraphs 4-5, economist quote in paragraph 6
JOHANNESBURG, Sept 18 (Reuters) -The South African rand firmed to a near 14-month high on Wednesday ahead of an expected U.S. Federal Reserve interest rate cut and after the local inflation rate fell more than expected.
At 1511 GMT, the rand traded at 17.5525 against the dollar ZAR=D3, 0.27% firmer than its previous close. It earlier hit 17.53 per dollar, its strongest level since July 2023.
Markets are certain the Fed will cut rates when it makes its policy announcement on Wednesday and bets are on a 50-basis-point (bp) interest rate cut in the world's biggest economy.
South Africa's inflation fell to its lowest since April 2021, reinforcing expectations that the local central bank will also cut interest rates on Thursday.
Annual inflation in August ZACPIY=ECI stood at 4.4%, just below the 4.5% forecast by analysts polled by Reuters. The South African Reserve Bank (SARB) prefers inflation at the midpoint of its 3% to 6% target range.
"We believe that the lower inflation trajectory and the start of the cutting cycle in major economies will also prompt the SARB to begin cutting interest rates tomorrow," Nedbank economists said in a research note.
Like other risk-sensitive currencies, the rand often takes cues from global drivers like U.S. monetary policy in addition to domestic data points.
Economists polled by Reuters predict a 25 bp cut to the central bank's main interest rate.
On the stock market, the Top-40 .JTOPI index closed 0.44% lower.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was slightly stronger, with the yield down 1 basis point to 8.845%.
Reporting by Tannur Anders and Bhargav Acharya; Editing by Alexander Smith, Kirsten Donovan
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
