Rachel Reeves walking a tightrope with budget - RBC BlueBay
STOXX 600 up 0.1%
Electrolux down 15%, biggest faller
U.S. futures slightly higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at alun.john@thomsonreuters.com
RACHEL REEVES WALKING A TIGHTROPE WITH BUDGET - RBC BLUEBAY
The days are ticking down to the UK's new budget, with finance minister Rachel Reeves due to reveal the Labour Party's plans for big increases in public spending and tax next Wednesday.
And according to RBC BlueBay's CIO for fixed income Mark Dowding, there is a sense that she is walking a tightrope.
On Thursday Reeves revealed she will change the measure of public debt that the government targets in next week's budget to allow billions of pounds of more borrowing for investment.
Writing in a note, Dowding says such a move suggests fiscal headroom of £62 billion over the next five years.
"...but if the Labour government spends more than GBP20 billion on infrastructure projects, without offsetting tax hikes, then we would worry that this will be too much to absorb," he adds.
Elsewhere, Dowding says fiscal headroom analysis has assumed that interest rates and gilt yields will fall.
"...this will help to reduce the GBP100 billion in annual debt servicing costs, which is now one of the largest line items of government spending. With yields close to their highs for the year, this is already weighing on these calculations."
But he warns that any move upwards in yields could see attempts to free up fiscal headroom evaporate in front of the government's eyes.
"Hence, there is a sense that Rachel Reeves is walking a tightrope, with the memory of the Truss tantrum still fresh in investors’ minds."
All of this would suggest caution, But RBC BlueBay is waiting to see what actually happens next week.
(Lucy Raitano)
*****
FOR EARLIER LIVE MARKETS STORIES:
SHARP SWINGS CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: BUSY EARNINGS, CHINA GETS THE BLAME CLICK HERE
MARKETS ENTER THE EYE OF RISK-EVENT STORM CLICK HERE
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
