Pound gets a boost from UK consumer spending
By Amanda Cooper
LONDON, Oct 18 (Reuters) -The pound rallied by as much as 0.5% on Friday, after data showed UK consumer spending was surprisingly strong last month, offering some reassurance about the strength of the economy, although the currency was still set for its third weekly drop.
British retail sales unexpectedly rose in September, according to official data which contradicted signs that consumers were downbeat about possible tax rises ahead of the new government's first budget later this month.
Sales volumes increased by 0.3% in September, beating economists' expectations for a monthly 0.3% fall.
"Coming out of a period where elevated inflation led consumers to spend more but receive less, we are thankfully back on a path of seeing higher spending met with higher volumes of goods received," Scope Markets strategist Joshua Mahony said.
"With markets still making up their mind over the likeliness of a rate cut at both November and December BoE meetings, improved spending metrics could see dovish expectations fade somewhat," he said.
The data showed that, combined with stronger gains in July and August, sales rose by 1.9% rise in the third quarter, the joint largest increase since mid-2021.
Sterling GBP=D3, which rose to a session high of $1.307 earlier in the day, was last up 0.2% at $1.3037. Against the euro EURGBP=D3, the pound was up 0.1% at 86.615 pence.
It was still heading for a third weekly drop against the dollar, which has rallied over the last few weeks, as investors have grown increasingly convinced the U.S. economy is holding up well and will not need more large rate cuts to support it.
The Federal Reserve delivered a jumbo 50-basis point cut in September, but signalled no alarm about the outlook for growth, which prompted traders to reduce their bets on another similar move any time soon.
Meanwhile, the Bank of England is expected to cut UK rates at least once more this year, almost certainly in November but with a possibility of a further cut in December. 0#BOEWATCH
But given that inflation has proven more stubborn in Britain than in the United States, particularly in the services sector, and economic activity is not dropping off dramatically, the BoE is likely to be more cautious when it comes to lowering borrowing costs.
As such, the pound has been the best-performing major currency against the dollar so far this year, with a 2.45% gain, compared with a near-1.8% loss in the euro EUR=EBS, or a decline of over 6% in the Japanese yen JPY=EBS.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Gareth Jones
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
