BA owner IAG rises after transatlantic drives quarterly profit beat
Removes duplicate bullet points
Q3 profit up 15%, beats forecasts
Transatlantic exposure drives performance
Shares up 6%
IAG announces 350 million-euro share buyback
By Sarah Young
LONDON, Nov 8 (Reuters) -British Airways owner IAG's ICAG.L quarterly operating profit jumped 15%, beating forecasts, and expressing optimism about future travel demand, as its growing exposure to lucrative transatlantic routes helped it outperform rival airlines.
Shares in IAG opened up 6% and are trading at levels last seen in March 2020, before the pandemic halted travel. The stock is up 50% so far this year.
IAG, which also owns Iberia, Vueling and Aer Lingus, said planes flying between London and the U.S. were fuller this year compared to last and it had added capacity of 4% on the North Atlantic, while also flying more on the South Atlantic.
"Demand remains strong across our airlines and we expect a good final quarter of 2024 financially," Chief Executive Luis Gallego said.
IAG also on Friday announced a 350 million euro ($376.95 million) share buyback.
Higher ticket prices and lower fuel prices plus the group's focus on costs and efficiencies helped offset a higher wage bill and deliver the consensus-beating quarterly result.
IAG's performance contrasts with Air France-KLM AIRF.PA and German group Lufthansa LHAG.DE, both of which struggled over the summer with higher costs.
"IAG continues to shine as one of the highest-quality airlines in Europe," Bernstein analysts said.
Compared to its European competitors, IAG is less exposed to Asian routes, where Chinese carriers have an advantage as they are still able to fly over Russian airspace, making their flights shorter and cheaper.
"It's not right now a priority for us to have capacity in Asia. We're trying to reinforce our main markets, North Atlantic, South Atlantic and intra-Europe," Gallego told reporters.
For the three months to end-September, its busiest season, IAG posted operating profit of 2 billion euros, compared to a consensus forecast of 1.78 billion euros, and analysts are expecting full-year operating profit of 3.7 billion euros, compared to the 3.5 billion euros it made last year.
($1 = 0.9285 euros)
Reporting by Sarah Young, Editing by Paul Sandle and Tomasz Janowski
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
