Options warn of significant NFP related FX volatility
Sept 5 (Reuters) -Overnight expiry FX options now include Friday's U.S. jobs data and the jump in related premiums can offer clues about the expected FX reaction.
FX volatility is an unknown, yet key part of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a substitute. A perfectly priced option would see realised volatility match implied volatility over the life of the option and cover the premium.
Overnight expiry is the shortest duration option and any increase in implied volatility and subsequent premium/break-even when including a major event, will obviously reflect the perceived increase in realised volatility, that event is likely to generate.
Since overnight option expiry in USD related currency pairs included Friday's U.S. jobs data, its implied volatility has seen a significant increase to its highest pre NFP levels this year. This shows the importance of the data to the U.S. Federal Reserves interest rate decision on Sept. 18 - a date now covered by the 2-week expiry.
Overnight expiry EUR/USD implied volatility has increased to 14.5 from 8.0, which for a simple vanilla at-the-money straddle option, is a premium/break-even of 67 USD pips from 37 USD pips in either direction.
Overnight expiry USD/JPY implied volatility has increased from an already high 18.0 to 31.0 since including the U.S. jobs data - a premium/break-even of 185 JPY pips from 105 JPY pips in either direction.
Overnight expiry AUD/USD implied volatility is up to 20.0 from 14.0 which is 50 USD pips from 39 USD pips in either direction.
Related trade flows have shown more interest buy USD put options (the right to sell the USD), than USD call options (the right to buy the USD), suggesting there's a greater perceived risk of volatility if the USD falls amid weaker than forecast data.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry implied volatility https://tmsnrt.rs/3MvdlhD
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
