Northern Trust's profit surges on fee income boost, accounting gain
July 17 (Reuters) -Asset and wealth manager Northern Trust NTRS.O posted a more than two-fold jump in second-quarter profit on Wednesday, thanks to higher fee income and an accounting gain of $878.4 million from a stock exchange deal with Visa V.N.
Hopes of a soft landing for the U.S. economy and investor frenzy around artificial intelligence have lifted the stock market to record highs this year, leading to a spurt in Northern's assets under custody.
Trust, investment and other servicing fees rose 6%, to $1.17 billion, driven by a 14% jump in assets under custody or administration to $16.57 trillion.
Fees earned from managing and servicing client assets are the biggest source of revenue for the 135-year old company. Northern provides wealth management, asset management and banking services to institutions, affluent families and individuals.
State Street STT.N and BNY BK.N, which posted results last week, also saw rising client asset values boosting their fee-based incomes.
Chicago, Illinois-based Northern also benefited from a plan to exchange some of its Class B shares in Visa, the world's largest payment network.
Meanwhile, Northern's net interest income - the difference between what it earns on assets and pays out on liabilities - rose 2%, to $522.9 million on a reported basis, driven by higher client deposits. Its NII is highly sensitive to deposit levels and largely driven by client deposit behavior.
Foreign exchange trading income surged 17%, to $58.4 million, driven by higher client volumes.
Northern's earnings allocated to common and potential common shares rose to $884.3 million, or $4.34 per share, in the three months ended June 30, from $323.7 million, or $1.56 per share, a year earlier.
Shares of the company have risen 7.6% so far this year, compared to a 9.5% and 24.9% jump, respectively, for peers State Street and BNY.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
