New York probing legality of Capital One-Discover merger
Adds reasons for New York subpoena in paragraph 2, 9-10, details about merger in paragraphs 8-13, byline
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Oct 23 (Reuters) -New York Attorney General Letitia James is investigating whether Capital One's COF.N proposed $35.3 billion takeover of Discover Financial Services DFS.N violates the state's antitrust law.
In court filings on Wednesday,James asked a state judge in Manhattan tosubpoena Capital One for documents needed forher probe, citing the bank's alleged lack of cooperation.
Jamessaid a merger could have a significant impact in New York because Capital One and Discover respectively havemore than $9.5 billion and $6.5 billion of credit card loans there.
She alsosaid the impact of a merger would be "particularly felt by the often vulnerable New Yorkers with subprime credit scores."
Neither company immediately responded to requests for comment.
Capital One, based in McLean, Virginia, is one of the largest U.S. banks, with $480 billion of assets as of June 30. It expects to report third-quarter results on Thursday.
Discover, based in Riverwoods, Illinois, reported a $965 million third-quarter profit last week.
Announced in February, the all-stock merger would create the largest U.S. credit card issuer with more than $250 billion of outstanding loans, surpassing JPMorgan Chase JPM.N, and access to more than 305 million cardholders.
James said the merger would extend Capital One's lead as the largest U.S. subprime card issuer, and give the combined company a more than 30% market share.
A merger would also help Capital One, which issues Visa- and Mastercard-branded cards, expand its payment operations.
The merger requires approvals by shareholders, various bank regulators, the Department of Justice and Federal Trade Commission. Capital One and Discover have said they hope to close the deal by early 2025.
James said her office asked Capital One and Discover in May to waive confidentiality so it could review documents they submitted to the Justice Department's antitrust division.
Discover agreed to a full waiver but Capital One did not, claiming it would give New York unlawful "visitorial power" over national banks, leading to the subpoena, James said.
Some customers sued Capital One and Discover in July over the merger, saying it would reducecompetition and boostconsumer costs.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Richard Chang
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
