Most Latam FX rise as dollar slips on chances of bigger Fed rate cut
Updated at 10:30 a.m. ET/ 1430 GMT
Mexico's peso hits 20 per dollar for the first time since Aug. 5
Markets still see chance of 50 bp Fed rate cut
Latam FX index down 0.3%, stocks down 0.1%
By Shashwat Chauhan
Sept 5 (Reuters) -Most Latin American currencies perked up against a softer dollar on Thursday, as bets of an outsized interest rate cut by the Federal Reserve this month remained firm, while Mexico's peso lagged on lingering concerns about a judicial reform.
The dollar remained under pressure globally after data showed U.S. private employers hired the fewest number of workers in 3-1/2 years in August and data for the prior month was revised lower, potentially hinting at a sharp labor market slowdown.
"Tomorrow's payroll report could be softer than expected given the slowdown in ADP estimates," said Jeffrey Roach, chief economist at LPL Financial.
"If the payroll report surprises investors and comes in weaker than expected, the likelihood of a 50 basis point cut increases at the upcoming Fed meeting."
Due on Friday, the August report for U.S. nonfarm payrolls could be key in gauging the size of potential rate cuts, given the Fed's recent emphasis on labor market conditions.
Though market bets still favor a 25 basis point rate cut from the U.S. central bank this month, traders see about a 40% chance of a 50 bps cut, as per the CME FedWatch Tool.
Brazil's real BRL= led gains in the region, adding 0.4%, while Colombia's peso COP= also appreciated 0.2%.
Chile's peso CLP= added 0.4% after falling for the last four sessions, while Peru's sol PEN= was down 0.5% in light trading.
Also aiding gains were elevated commodity prices, as prices of crude oil and copper, some of the region's top exports, advanced. MET/L O/R
Mexico's peso MXN= was an outlier, down 0.3% to 19.989, briefly touching the 20-unit barrier for the first time in over a month earlier in the day, as jitters persisted after the lower house of Congress approved an overhaul of the country's judiciary early on Wednesday that would usher in a new era of elections for all judges.
The reform will be now be debated in the Senate next week, and is expected to be enacted later in September, if passed.
A Reuters poll of FX strategists showed Brazil's real will continue to be restrained by worries about the fiscal situation in the near future despite an expected boost from a widely anticipated first interest rate cut by the U.S. Federal Reserve later this month.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS was down 0.3%, while a gauge for stocks .MILA00000PUS slipped 0.1%.
Local bourses were broadly up, with heavyweight Brazil's Bovespa .BVSP up 0.1%.
HIGHLIGHTS
** World Bank, French Development Agency give Uganda aid of over $600 mln
** Venezuela's oil exports climb to four-year high in August
** Brazil's auto production up, sales down in August
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1076.55 | 0.28 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2223.8 | -0.15 |
Brazil Bovespa .BVSP | 136274.5 | 0.12 |
Mexico IPC .MXX | 52081.17 | 0.52 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6391.72 | 0.04 |
Argentina Merval .MERV | 1828842.64 | 1.777 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1341.12 | 0.37 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.6179 | 0.39 |
Mexico peso MXN= | 19.989 | -0.32 |
Chile peso CLP= | 939.4 | 0.35 |
Colombia peso COP= | 4172.15 | 0.16 |
Peru sol PEN= | 3.7915 | -0.54 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 953.5 | 0 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1270 | 2.755905512 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Andrea Ricci
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
