Most Gulf central banks follow Fed lead and cut key interest rates
By Yomna Ehab and Ahmed Tolba
CAIRO/DUBAI, Nov 7 (Reuters) -Most central banks of the Gulf Cooperation Council (GCC) cut key interest rates on Thursday, following the Federal Reserve's decision to reduce U.S. rates by a quarter of a percentage point.
The Fed cut interest rates by 25 basis points as policymakers took note of a job market that has "generally eased" while inflation continues to move towards its 2% target.
The Gulf's oil and gas exporters generally follow the Fed's lead on rate moves as most regional currencies are pegged to the U.S. dollar; only the Kuwaiti dinar is pegged to a basket of currencies, which includes the dollar.
"Lower rates in the GCC could fuel growth in sectors sensitive to credit conditions, such as real estate and domestic spending, enhancing resilience in the broader economy," Vijay Valecha, chief investment officer at Century Financial, said.
Saudi Arabia, the region's biggest economy, cut its repurchase agreement (Repo) rate and reverse repo rate by 25 bps each to 5.25% and 4.75% respectively and the United Arab Emirates also reduced its base rate on the overnight deposit facility by a quarter of a percentage point to 4.65%.
Most regional economies have been largely shielded from stubbornly high inflation elsewhere, and have implemented ambitious plans to diversify revenue sources and boost non-oil growth.
In Qatar, the central bank opted to cut its three main interest rates by a slightly deeper 30 bps, while Bahrain's central bank stuck with a 25 bps reduction in its overnight deposit rate.
Growth among the GCC's biggest economies is expected to accelerate next year amid higher oil output, according to a recent Reuters poll, while inflation is projected to remain subdued this year and next with median forecasts ranging from 0.8% to 3.0%.
Additional reporting and writing by Rachna Uppal; Editing by Chizu Nomiyama
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
