LVMH shares hit by weak Q3 sales, dragging down luxury sector
LVMH Q3 organic sales drop for first time since pandemic
Fashion and leather goods business struggles in China
Shares fall as much as 7%, erasing recent gains
Adds further details from paragraph 6
PARIS, Oct 16 (Reuters) -Shares in LVMH LVMH.PA were on course for their biggest one-day drop in a year on Wednesday after the luxury bellwether missed third-quarter sales forecasts, dragging down the broader sector and erasing gains sparked by China's stimulus measures.
The stock was last down around 4% after falling as much as 7% in early trading. Smaller rival Kering PRTP.PA, whose brands include Gucci, was down 3%, with Hermes HRMS.PA down 1.7% and L'Oreal OREP.PA down 4.3%.
LVMH, whose brands include Moet & Chandon champagne, Louis Vuitton fashions, and Tiffany & Co jewellery, late on Tuesday posted its first decline in quarterly sales since the pandemic as demand in China and Japan weakened.
Chinese consumer confidence has sunk to COVID-era lows, the company told analysts, noting a "marked deterioration" at its fashion and leather goods business, home to Louis Vuitton and Dior, with sales in mainland China at the division falling by a mid-single digit percentage.
"LVMH's Q3 trading update failed to reassure, suggesting that trends are actually softer than feared," wrote investment bank JP Morgan, keeping a "neutral" rating on LVMH shares.
Weakness in Chinese demand will likely be seen across the sector, "with no one in our view completely immune," it added.
China has been a major source of concern for luxury sector investors. Economic stimulus measures briefly fuelled hopes of a recovery, but luxury stocks have been volatile amid shifting expectations.
Analysts have been lowering forecasts for the sector in recent weeks and had low expectations for the third quarter, with UBS predicting it would be the worst in four years, with a 1% decline in organic sales year-on-year.
Kering reports quarterly sales on Oct. 23 and Hermes on Oct. 24.
($1 = 0.9189 euros)
Luxury shares have been volatile on China concerns https://tmsnrt.rs/4dLDZ0J
Reporting by Mimosa Spencer, Dominique Patton, Piotr Lipinski, Amanda Cooper;
Editing by Barbara Lewis and Mark Potter
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
