LNG buyers call for more flexible supply to adapt to variable power demand
Buyers seek shorter-term contracts with resell flexibility
Japan's LNG demand falls due to nuclear restarts, renewables
Intermediaries needed to bridge gap between buyers and sellers
By Gabrielle Ng, Emily Chow
SINGAPORE, Oct 22 (Reuters) -Japan and other top liquefied natural gas (LNG) buyers are calling for more supply flexibility in order to adapt to variable power demand, industry executives said on Tuesday.
LNG suppliers such as Qatar prefer long-term contracts with buyers that can last decades to secure financing for what can be multi-billion dollar projects.
However, in recent years with more producers entering the global market, buyers are seeking shorter-term contracts with flexibility to resell cargoes when their demand is low.
"What we are looking for is flexibility in both our long- and short-term contracts in order to manage the uncertainties we face," Jonathan Westby, senior vice president of LNG at Japan's JERA Global Markets, which handles 40 million metric tons of LNG annually, told an industry conference.
He said the company faces an increasingly variable and less predictable customer load, and buys and sells LNG depending on the weather and nuclear power availability.
The outlook for Japan's LNG demand is falling due to nuclear reactor restarts and more renewable energy, but the pace of decline is uncertain.
Nuclear power accounted for 9% of Japan's power generation mix last year.
Japan shut all 54 of its reactors after a powerful 2011 earthquake and tsunami triggered a meltdown at the Fukushima nuclear plant. Japan now runs 11 nuclear reactors, with restarts contributing to an 8% fall in LNG imports last year to the lowest in 14 years.
In top LNG importer China, power demand fluctuates between summer and winter and by region, said Zhang Yaoyu, global head of LNG and new energies at state-run PetroChina International.
"Unfortunately in China, we live in an environment where there are huge supply and demand imbalances," he said.
Both companies, along with other buyers at the Asia Gas Markets Conference, said supply diversification is key to managing fluctuating demand.
LNG supplier Mexico Pacific's chief marketing officer Sungbok Park said that while long-term deals are still preferred, it is seeing contract terms evolve on the buyer's and seller's side to enable more flexibility in managing volumes.
"This flexibility is becoming even more important as market conditions continue to shift, so existing producers and portfolio suppliers are warming up to flexible contract structures," he said.
"However, for new projects, we still need 15-20 year commitments to meet project financing requirements."
Intermediaries can step in to bridge the gap between buyers and sellers, said Steve Hill, executive vice president at trading house Mercuria.
"What producers and buyers want are diverging over time. Producers are typically looking for 20-year contracts with buyers, to enable the financing to develop projects ... while buyers tend to have more uncertainty to manage," he said.
"So the world has more of a need for intermediaries to manage the risk between what producers want and what buyers want."
Reporting by Gabrielle Ng and Emily Chow, Editing by Louise Heavens
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
