KBW says Wells Fargo's latest regulatory woes raise uncertainty around asset cap lift
U.S. equity index futures mixed, little changed
Euro STOXX 600 index down ~1.0%
Dollar ~flat; bitcoin gains; gold up >1%; crude dips
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.73%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
KBW SAYS WELLS FARGO'S LATEST REGULATORY WOES RAISE UNCERTAINTY AROUND ASSET CAP LIFT
KBW has reduced its price target on major U.S. bank Wells Fargo WFC.N to $60 from $61, citing uncertainty about the timing of a $1.95 trillion asset cap imposed by regulators being lifted.
Earlier this month, a U.S. banking regulator found WFC's safeguards against money laundering (AML) and other illegal transactions were too lax and restricted its ability to expand in risky businesses.
"Recent issues related to AML and advisory sweep balances may be a risk to a prolonged period before the cap is lifted," KBW analyst David Konrad said in a note.
KBW added that though it likes the stock long-term, it expects near-term headwinds and uncertainties owing to lower interest rates and uncertainty regarding the asset cap.
The brokerage sees WFC trading in the range $51 and $60. It closed the previous session at $55.80.
Other Wall Street brokerages have also said the bank's latest regulatory setback will probably prolong the timeline for the asset cap lift.
WFC operates under a $1.95 trillion asset cap that prevents it from growing until regulators deem it has fixed problems dating back to the 2016 fake accounts scandal.
It still has eight regulatory punishments, called consent orders, that it is working to address.
WFC has gained roughly 13.4% year-to-date, underperforming benchmark S&P 500 .SPX, which is up around 20% over the same period.
The KBW Bank Index .BKX - tracking large-cap banks - has gained 20.3% YTD, through previous close.
(Manya Saini)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500 INDEX: NEW HIGHS, BUT ORBS OF INFLUENCE ARE OUT THERE - CLICK HERE
TIME TO FIGHT THE FED? - CLICK HERE
BOE AND FED TO KEEP GOING THEIR SEPARATE WAYS - CLICK HERE
HIT THE SHOPS! SELL THE SHARES - CLICK HERE
CHINA WORRIES HIT EUROPE, AGAIN - CLICK HERE
SET FOR LOWER OPEN, BUT ALL GOOD REALLY - CLICK HERE
MORNING BID - BOJ BRINGS YEN INTO SHARPER FOCUS - CLICK HERE
Wells Fargo shares underperform in 2024 https://tmsnrt.rs/4efWaNm
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
