JM Smucker to divest cookie brand Voortman in $305 mln deal
Oct 22 (Reuters) -J.M. Smucker SJM.N said on Tuesday it would sell its cookie brand, Voortman, to U.S.-based premium snacks maker Second Name Brands in a $305 million all-cash deal.
The Jif peanut butter maker, which was exploring a sale of Voortman in July as reported by Reuters citing sources, said the divestiture is a part of its efforts to focus on its core growth brands including Cafe Bustelo and Uncrustables.
The transaction includes all Voortman trademarks and J.M. Smucker's leased manufacturing facility in Ontario, Canada, the company said, adding that about 300 employees would transition with the business.
Shares of the company were down about 2% in the morning trade amid broader market declines.
The Dunkin' coffee maker said it expects the divestiture would be dilutive to the company's adjusted earnings per share by about 25 cents on a full-year basis.
The company expects to use net proceeds from the transaction to pay down debt. The deal, expected to close in the third quarter of the fiscal year ending April 30, would contribute a full-year earnings per share of about 10 cents to Smucker.
Packaged food companies have been shedding their underperforming units to sharpen their focus on stronger brands as they respond to consumers switching to cheaper alternative to higher-margin brands.
"The divestiture ... will enable the execution of our Sweet Baked Snacks strategy through dedicated focus and ongoing investments in the Hostess brand," CEO Mark Smucker said in a statement.
Industry peer General Mills GIS.N also announced a sale of its North American yogurt business on Sept. 12.
Goldman Sachs is J.M. Smucker's financial adviser on the deal.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
