Investec CEO sees credit impairments unwinding as interest rates fall
By Nqobile Dludla
JOHANNESBURG, Sept 20 (Reuters) -South African bank Investec INLJ.J sees credit impairments decreasing over the next year as interest rates come down, its CEO said on Friday, as the bank raised its half-year profit forecast.
South Africa's central bank cut its main interest rate on Thursday for the first time in more than four years. Before that it raised rates 10 times consecutively.
The high interest rates, along with inflationary pressures and regular power blackouts have taken a toll on South African banks' most sensitive retail and small business customers, leading to defaults and a squeeze on loan growth.
Group Chief Executive Fani Titi told reporters on a call that interest rate cuts should encourage the bank's clients to take on more lending products and companies could start investing more.
"Generally we expect to see less pressure on clients and customers and as a consequence, over the next 12 or so months we'd expect to see impairments start to unwind pretty significantly," Titi said.
The bank, which also operates in the UK INVP.L, said in a statement that the overall credit quality in the five months to Aug.30 remained strong, in line with the position at the end of its last financial year that ended in March 2024, with no evidence of trend deterioration.
Its credit loss ratio - a measure of bad loans as a percentage of total loans - is expected to be around the upper end of its through-the-cycle range of 25 basis points to 45 basis points in the six months ended Sept.30.
The group also expects half-year pre-provision adjusted operating profit to increase to between 520 million pounds ($691 million) and 550 million pounds compared with 487.7 million pounds in the previous comparable period.
Headline earnings per share is expected to be between 35.3 pence and 38.2 pence from 36.9 pence.
Investec said the early part of the five-month period was characterised by low levels of activity ahead of the national elections in both South Africa and Britain.
But the latter part of the period saw a more positive economic outlook, reflecting increasing certainty on global interest rate cuts.
($1 = 0.7527 pounds)
Reporting by Nqobile Dludla. Editing by Jane Merriman
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
