Insurer Travelers beats profit estimate on underwriting strength, investment gains
Recasts headline and paragraph 1 with profit beat, adds shares in paragraph 1
Oct 17 (Reuters) -Travelers Companies' TRV.N third-quarter profit beat Wall Street expectations as higher underwriting gains and investment income more than offset steep catastrophe losses, sending shares of the insurer up nearly 7%.
Individuals and businesses are spending more on insurance, allowing insurers to attract and retain clients despite higher prices for some policies such as auto and property.
Core income of Travelers, often seen as a sector bellwether as it typically reports results before peers, jumped nearly three-fold to $1.22 billion, or $5.24 per share, in the three months ended Sept. 30. Analysts polled by LSEG had forecast a profit of $3.55 per share.
Net written premiums rose 8% as all its units grew. Underwriting gains climbed to $685 million compared with a loss of $136 million a year earlier, while net investment income rose nearly 18%, thanks to strong fixed income returns and growth in fixed maturity investments.
A steady U.S. economy and bets of more interest-rate cuts have helped fuel activity across U.S. equity markets. The euphoria has also spread to other asset classes, bolstering gains across investment portfolios.
Catastrophe losses, net of reinsurance, rose to $939 million for Travelers from $850 million a year earlier, due to the impact of Hurricane Helene and severe wind and hail storms in the United States.
The losses refer to a significant financial hit that insurers incur due to large-scale natural or man-made disasters.
The United States grappled with multiple major hurricanes in 2024, including Hurricane Debby that struck Florida in August, Francine that made landfall in Louisiana in September, and more recently, Helene and Milton that hit Florida.
Travelers' underlying combined ratio improved to 85.6%, compared with 90.6% a year earlier. A ratio below 100% means the insurer earned more in premiums than it paid in claims.
Reporting by Noor Zainab Hussain and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
