Inditex sales growth forecasts dampened by rain in Spain
Bad weather hits Inditex's June sales in Spain
Inditex's sales growth likely improved in July -analysts
Q2 sales expected to rise 7% -LSEG analyst poll
Analysts expect first-half profit to rise 10%
By Corina Pons
MADRID, Sept 10 (Reuters) -Expectations of bumper second quarter sales growth at Zara owner Inditex ITX.MC have been dashed by a wet and cold June in its biggest market of Spain, analysts and investors said ahead of earnings due on Wednesday.
Other clothing retailers have also struggled, with rival H&M predicting a 6% fall in June sales, partly due to poor weather in several of its biggest markets. Meanwhile, wet weather in Britain hit summer sales at Primark ABF.L.
But the world's biggest listed clothing retailer whose brands include Pull&Bear, Bershka and Massimo Dutti, is not expected to have suffered as much after posting a better-than-expected 12% rise in sales year-on-year for May 1 to June 3.
Inditex's sales for the whole May-July quarter, however, are expected to have risen by 7%, an analyst poll by LSEG showed. Sales in the first quarter ending in April rose by 7%.
"Inditex should continue outperforming but I assume a slowdown within the quarter due to adverse weather conditions," said Bestinver Securities analyst Patricia Cifuentes, who expects quarterly sales to rise by 9%.
Poor spring and summer weather across Europe kept many shoppers at home, hitting several leading fashion and apparel companies. That exacerbated the impact of cash-strapped shoppers becoming more selective about their spending.
In Spain, which accounts for 14.8% of Inditex's sales, June rainfall was 49% above average, the state weather agency said.
"It (Inditex) has a greater capacity to react to this seasonality," said Xavier Brun, portfolio manager at Madrid-based Trea Asset Management which holds shares in the group.
Market conditions recovered in July, analysts at HSBC and RBC said in preview notes.
Analysts said Inditex's pricing strategy will be key.
Zara increased prices more slowly than in the past in the second quarter and less than H&M in the U.S., its second biggest market, according to retail analytics firm EDITED.
Zara's womenswear prices fell 6% year-on-year in the second quarter even as H&M raised its by 1% on average, EDITED said.
Despite June's headwinds, analysts expect Inditex to post a first-half profit of 2.8 billion euros ($3.1 billion) on Wednesday, up 10% from the same period in 2023.
Zara is expected to report another double-digit sales rebound in the first five weeks of its third quarter beginning in August, analysts at HSBC, RBC and Bestinver said.
"In the end, the market should have a good feeling regarding Inditex's growth potential," Cifuentes said.
($1 = 0.8999 euros)
Reporting by Corina Pons; editing by Charlie Devereux, Matt Scuffham and Alexander Smith
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
