India's Muthoot Finance raises $400 mln through dollar bonds
By Bhakti Tambe and Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Oct 17 (Reuters) -India's Muthoot Finance MUTT.NS has raised $400 million through sale of dollar-denominated bonds maturing in four years and six months, two merchant bankers said on Thursday.
The country's largest gold finance company will pay a semi-annual coupon of 6.3750% on this issue, the bankers said, adding that bids opened on Wednesday and closed earlier in the day.
The company received bids worth over $1.1 billion across investor categories as well as geographies.
Dollar bonds have become increasingly attractive in recent months due to limited supply over the past 1-2 years and a perception of stronger credit profiles of Indian firms, said Deepak Sood, senior partner and head fixed income at Alpha Alternatives.
Muthoot Finance's bonds are rated BB by S&P Global and Fitch Ratings. Deutsche Bank and Standard Chartered were joint global coordinators and book runners for the issue.
Neither the company nor the banks replied to Reuters' emails for comment.
The key reasons for the pick-up in dollar bond issuances in 2024 are the relative stability of the rupee and a growing international appetite for Indian bonds, said Maksim Zenkov, deputy head of emerging markets fixed income at financial data aggregator Cbonds.
"As for the estimated quantum of issuances for Oct-Dec, I would expect around $2 billion to $2.5 billion of placements to come based on the maturing amounts," Zenkov said.
Indian companies have raised around $9.05 billion through dollar bonds this year, compared to $5.7 billion in 2023, data from Cbonds showed.
The companies which have issued such bonds include Vedanta, Piramal Capital, REC, and Indiabulls Housing Finance.
Reporting by Bhakti Tambe and Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
