India's Axis Bank posts Q2 profit beat on strong credit demand
Adds management comments in paragraphs 7-8
By Nishit Navin
BENGALURU, Oct 17 (Reuters) -India's Axis Bank AXBK.NS reported a higher-than-expected second-quarter profit on Thursday, helped by an increase in core lending income.
The country's fourth-largest private lender by market value said its standalone net profit, which excludes its subsidiaries, rose 18% to 69.18 billion rupees ($823.25 million) for the quarter ended Sept. 30.
Analysts had expected a profit of 65.27 billion rupees, according to estimates compiled by LSEG.
Axis Bank's net interest income, the difference between interest earned and paid, rose 9.5% to 134.83 billion rupees.
Loans by Indian banks have been growing at double-digit percentages since April 2022. That has made lenders scramble for deposits, forcing them to either slow their loan growth or pay higher interest on deposits, and weighing on margins.
Axis Bank's net interest margin (NIM), a key gauge of profitability for lenders, shrunk to 3.99% during the quarter from 4.11% last year, and 4.05% in the previous quarter.
Chief Financial Officer Puneet Sharma said the sequential decline in NIM was primarily due to a one-time tax gain made in the previous quarter.
The bank said its margin, excluding the one-time impact, was broadly maintained as deposit costs remained stable when compared with the prior quarter.
Axis Bank's net loans grew 11%, while total deposits rose 14% in the second quarter.
Gross non-performing assets ratio, a key gauge of lenders' asset quality, improved to 1.44% at the end of September, compared with 1.54% three months earlier, and 1.73% a year ago.
However, provisions for bad loans nearly tripled to 22.04 billion rupees as the bank set aside additional funds worth 5.2 billion rupees as a "prudent" measure, it said.
Axis Bank's shares ended 1.9% lower ahead of the results amid a weak broader market.
Reporting by Nishit Navin; Editing by Janane Venkatraman and Shounak Dasgupta
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
