GSK surges 6.5% after $2.2 bln Zantac lawsuits settlement
Settlement resolves 80,000 or 93% of pending U.S. cases
Top gainer on FTSE index, best one-day gain since Dec 2022
To record 1.8 billion pounds charge in Q3 results
Adds share milestones in paragraph 5, details and background throughout
Oct 10 (Reuters) -Shares of GSK GSK.L rose as muchas 6.5%on Thursday after the British drugmaker agreed to pay up to $2.2 billion to settle lawsuits in the United States that claimed its discontinued heartburn drug Zantac caused cancer.
The agreement, announced on Wednesday, was far lower than some analyst estimates, including JP Morgan's projection of $3.5 billion. The settlement resolves 80,000 or 93% of the pending cases against the company in the U.S.
Analysts at Jefferies said the settlement of the cases should remove "the majority of Zantac overhang on the stock".
Concerns about lawsuits and potential compensation wiped almost $40 billion off the combined market value of GSK, Sanofi, Pfizer and Haleon, which all also sold the drug, over roughly a week in August 2022.
GSKshares are the top gainer on the FTSE benchmark .FTSE index on Thursday and on track for their best one-day percentage gain since December 2022.
The company will also pay $70 million to settle a related whistleblower lawsuit filed by a Connecticut laboratory.
GSK admitted no wrongdoing or liability in the settlements, and said the settlements were in the best long-term interest of the company to avoid the risk of continuing litigation.
The Brentford-based company expects to record a 1.8 billion pound ($2.36 billion) charge in its third quarter results due to the settlements, with no impact seen on its investment plans.
It will announce third quarter results on Oct.30.
First approved by U.S. regulators in 1983, Zantac became the world's best-selling medicine in 1988 and one of the first to top $1 billion in annual sales. The drug was sold at different times by pharmaceutical companies GSK, Pfizer PFE.N, Sanofi SASY.PA and Boehringer Ingelheim.
Ranitidine, which was sold under the Zantac brand name, was pulled off the market in 2020 on concerns it could degrade into NDMA, a carcinogen, over time or when exposed to heat. The recall triggered a spate of lawsuits.
($1 = 0.7642 pounds)
Reporting by Yamini Kalia in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Sharon Singleton
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
