German border checks won't hit economy for now, economists say
By Maria Martinez
BERLIN, Sept 17 (Reuters) -Temporary checks on Germany's western and northern borders to combat irregular migration will not hit Europe's largest economy beyond creating delays and complexities for companies already struggling with a downturn, economists say.
However, economists warned that the impact would be more severe if the temporary checks led to other further moves limiting free movement in the European Union's borderless Schengen area.
Tighter border checks came into effect on Monday at Germany's land borders with France, Belgium, Luxembourg, the Netherlands and Denmark for an initial six months, marking a further setback to free movement within the European Union.
"It looks as if this is a largely symbolic move designed to signal a tougher line on illegal immigration but the measures are fairly small-scale and not likely to impact business much," said Andrew Kenningham, Capital Economics' chief Europe economist.
He added that if this proves to be the start of a substantial move towards reintroducing land borders in the EU, it could be very significant because of the impact on transportation and as a major irritant in internal EU politics.
German retailers and logistics companies fear traffic jams, delays and higher costs.
Berenberg's chief economist Holger Schmieding argued that slight delays in deliveries will not make a huge difference because industry is not running at full capacity.
Germany's industry, grappling with high energy costs, weak global demand, a disruptive shift towards net-zero economies, and growing competition from China, continues to struggle, as the latest HCOB Purchasing Managers' Index (PMI) showed in August.
"It's a hassle, but the economic impact will likely be small," Schmieding told Reuters.
The new measures could add to costs, Schmieding said, but probably not to the extent to be visible in the overall level of consumer prices.
Much will depend on how strict and detailed the controls are, said ING's global head of macro, Carsten Brzeski,
"But a reversal of Schengen will eventually not be without a negative impact on the economy," Brzeski told Reuters. "An economy that is so dependent on trade."
BAD TIMING
Foreign trade is likely to remain subdued for the foreseeable future and a turnaround in industry is not in sight. The temporary border controls add another layer of complexity and uncertainty for business at a challenging moment.
The German economy contracted in the second quarter, sparking fears of another recession, marked by two consecutive quarters of contraction.
"It is an unfortunate timing. Our economy is already on the brink of a recession, companies are suffering a loss in productivity and are burdened by higher wages," said Cyrus de la Rubia, chief economist at Hamburg Commercial Bank.
Reporting by Maria Martinez
Editing by Alexandra Hudson
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
