Genuine Parts lowers its full-year outlook on challenging macro environment
Corrects sales growth forecast ranges in paragraph 6
July 23 (Reuters) -Automotive replacement parts distributor Genuine Parts GPC.N lowered its profit and sales forecast for 2024 on Thursday, as macroeconomic pressures weigh down sales growth.
Shares of the company fell 3% before the bell.
High interest rates and cost of living have created an increasingly cautious consumer base for auto part makers and distributors.
Slow recovery in U.S. sales and an uncertain demand environment for Industrials has also challenged growth prospects for the company.
The Atlanta-based company now sees adjusted earnings of between $9.30 and $9.50 per share for 2024, compared with the earlier range of $9.80 to $9.95 per share. Analysts' had estimated $9.87 per share, according to LSEG data.
It expects total sales growth of 1% to 3%in 2024, compared with 3% to 5%growth forecast earlier.
Genuine Parts reported a second-quarter adjusted net income of $2.44 per share, below estimates of $2.65.
The company's second-quarter net sales were $5.96 billion, below expectations of $6.03 billion.
"Our quarterly results reflect softer-than-expected market conditions, which are tempering demand particularly in our Industrial and U.S. and European Automotive businesses," said CEO Will Stengel
Revenue from the Automotive Parts segment, which made up 62% of the company's total sales in 2023, rose nearly 2% to $3.73 billion in the three months through June 30.
Sales in the segment for the fiscal year are now expected to grow by 1%-3%, versus 2%-4% earlier.
Reporting by Raechel Thankam Job and Aatreyee Dasgupta; Editing by Milla Nissi and Krishna Chandra Eluri
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
